Публикации в СМИ

«Инвесторы пытаются проявлять активность и покупать, несмотря ни на что, и это позволяет индексу ММВБ на закрытии все-таки преодолеть уровень локального сопротивления на отметке 1365 пунктов, что с точки зрения технического анализа открывает дорогу наверх, - констатирует Олег Абелев, глава аналитического отдела ИК «Риком-Траст». - Способен ли индекс сегодня преодолеть наверх уровень в 1365 пунктов – большой вопрос. В том случае, если за океаном отчетности двух крупнейших банков по итогам Iвартала покажут неплохие результаты, под самое закрытие торгов можно будет надеяться на уверенный рост к диапазону 1405-1415 пунктов".

Вчера американский рынок искренне порадовал своей статистикой, а именно - количество заявок по безработице в США оказалось на своем минимальном уровне за последние семь лет, но это не помогло, и котировки в четверг заметно провалились вниз.

Индекс S&P500 потерял около 2%, все-таки уйдя ниже уровня в 1840 пунктов. Следующим поворотным пунктом для индекса теперь является уровень в 1820 пунктов, который в случае своего преодоления вниз станет триггером для дальнейших активных распродаж. При столь мощных продажах не за горами будет находиться и значение в 1700 пунктов по S&P500.

Причин подобным процессам, по мнению О. Абелева, может быть несколько: "либо это просто техническая коррекция на рынке, которая назрела и о которой мы уже давно говорили по причине активной переоценки многих компаний этой отрасли при размещении; либо настроения на мировых рынках из-за кризиса вокруг Украины и возможного повышения ставок ФРС реализуются именно таким образом". Именно по этой причине сегодня особенно важна отчетность крупнейших банков JP Morgan и Wells Fargo. В случае их позитива рынок имеет все шансы закрепиться выше уровня в 1365 пунктов. Вряд ли текущие сигналы о начале снижения стоит считать ложными, поскольку текущий формат дневных свечек по S&P500 убеждает в обратном, подчеркивает эксперт ИК.

Пока ожидания достаточно сдержанные, поэтому удерживать рынок от снижения традиционно будут нефтяные цены, которые в случае начала коррекции американского рынка станут триггером для «быков».

«По-прежнему участники рынка не рискуют активно покупать, оглядываясь на юго-восток, где периодически вспыхивают очередные информационные поводы, покупки продолжаются, но точечно, - отметил Олег Абелев, глава аналитического отдела ИК «Риком-Траст». - В целом инвесторы уже привыкли к подобного рода событиям, поскольку кардинально ничего нового они не привносят на российский фондовый рынок. Все «так называемые» санкции, которые могли быть приняты и ущемляли российские интересы без ущемления интересов санкционирующих, уже приняты. Все дальнейшие меры по ограничению торгово-экономического сотрудничества ударят «одним концом по барину, другим – по мужику».

Исходя из этого понимания, инвесторы продолжают активно покупать, не обращая внимания на различные призывы «медведей» о снижении по индексу ММВБ. В качестве целевого ориентира в последнее время называется уровень в 1310 пунктов, которая сегодня выступает ближайшей важной точкой опоры. В качестве верхнего уровня стоит сказать о значении 1360-1365 пунктов, преодолев который, индекс откроет себе дорогу на 1410 пунктов.

На валютном рынке пока все относительно спокойно, поскольку публикация протоколов недавнего заседания ФРС не дала никакой конкретики по поводу потенциального повышения ставок в обозримой перспективе, а, значит, курс доллара к рублю будет стабилен. Индекс S&P500 растет, несмотря на техническую склонность к коррекции, поэтому рост в диапазон 1905-1910 пока все еще остается в силе. О фазе снижения можно будет говорить только в том случае, если индекс уйдет ниже уровня в 1820 пунктов.

Гораздо более тяжелыми оказались данные из КНР, где мартовские данные по экспорту (-6,6%) и импорту (-11,3%) просто привели инвесторов в шок. Последние думали, что импорт и экспорт прибавят 2,4% и 4% соответственно, а в итоге снижение февраля не стало единичным фактом. Значит, на сезонность списывать такие просадки уже нельзя, что говорит о проблемах в экономике страны.

Сегодня день будет достаточно спокойный, без бурных эмоциональных всплесков, поскольку все ждут отчетности американских инвестбанков и разворачивания событий на украинском направлении, которые сейчас спрогнозировать невозможно, заключает эксперт ИК.

 

«Инвесторы по-прежнему хотят заработать, причем сделать это как можно быстрее, пока позволяет общеэкономический рыночный фон, - констатирует Олег Абелев, глава аналитического отдела ИК «Риком-Траст». - Назвать его очень позитивным в последние дни язык как-то не поворачивается, но все понимают, что в случае развития событий на юго-востоке Украины по радикальному сценарию для России в целом и для российского рынка в частности ситуация может еще больше ухудшится. Хорошо еще, что объемы торгов остаются приблизительно на уровнях прошлой недели, не слишком снижаясь, выказывая боязни и страхи участников рынка".

Радует стремление участников рынка совершать покупки даже в текущий непростой период – вчера, например, они так и делали, несмотря на разного рода заявления из-за океана в отношении гипотетических санкций в отношении России. Инвесторы занимались своим делом и поступательно восстанавливали индекс ММВБ после не самого лучшего начала торгов, не поддаваясь панике по поводу происходящих событий вокруг Украины.

Что же до разного рода санкций, то их очередное упоминание своим авторством обязано госсекретарю США Джону Керри, который снова стал обвинять Россию во вмешательстве во внутренние дела Украины и умышленную дестабилизацию ситуации. В частности, было сказано, что США вместе со странами ЕС активно разрабатывают новые санкции против важных секторов российской экономики, опасаясь повторения крымского сценария на юго-востоке Украины. Конечно, к таким заявлениям инвесторам стоит прислушиваться, но точного повторения крымской истории здесь ждать вряд ли стоит, поскольку Россия понимает, каковы будут последствия данного шага. Самое опасное в данной ситуации сейчас то, что даже при спокойном поведении российского стороны любые провокации в данном регионе вызовут всеобщий гнев стран Запада именно на Россию. Ухудшение и дестабилизация обстановки в проблемных областях Украины может стать разменной картой для введения нового пакета санкций и внешнего давления на ключевые сектора российской экономики.

Сегодня эксперт ИК ожидает бокового движения в течение дня на фоне ожидания инвесторами результатов корпоративных отчетов в США, постепенно начинающих выходить по итогам Iквартала. К тому же риск геополитической напряженности никуда не исчез, он продолжает продуцироваться событиями на юго-востоке Украины. Российские площадки начнут сокращать отставание от своих коллег, поскольку еще до обострения российско-украинских отношений рынок был самым дешевым среди всех мировых развивающихся площадок, но для этого фон должен стать не таким активным.

Сезон отчетности, стартовавший в США накануне, начался спокойно, без сюрпризов – после закрытия американского рынка по традиции первой опубликовала свой отчет Alcoa. Данные оказались лучше ожиданий, что обрадовало инвесторов, поскольку в случае реального торможения показателей ключевых американских компаний рынок может начать закладывать негативные ожидания в цены. Не стоит забывать о факторе аномально холодной погоды в январе-феврале 2014-го года. С учетом текущей общей перекупленности американского рынка сезон отчетности может стать триггером к снижению.

Потери индекса ММВБ к 18:50 МСК составили всего 0,07% (1348,9 пункта), а индекс РТС составил к этому моменту 1190,1 пункта (-0,31%). Рублевые цены большинства "фишек" на "Московской бирже" продемонстрировали смешанную динамику в пределах 3,2%; выстрелили на 13% акции ОАО "Дикси Групп" после публикации хорошего финансового отчета.

Как говорится в сообщении ритейлера, чистая прибыль ОАО "Дикси Групп" по МСФО в IV квартале 2013 года выросла в 6 раз, до 1,7 млрд рублей с 271 млн рублей в IV квартале 2012 года. Результат "Дикси" оказался существенно выше консенсус-прогноза "Интерфакса" (770 млн рублей). EBITDA компании в октябре-декабре выросла более чем в два раза, до 4,69 млрд рублей с 2,2 млрд рублей годом ранее. Рентабельность этого показателя составила 9,6% против 5,5%. Оба этих показателя оказались также значительно выше консенсус-прогноза (3,39 млрд рублей и 7% соответственно).

Вместе с тем на отрицательной территории закрылись торги акциями "Магнита" (-3,2%), "ЛУКОЙЛа" (-1%), "Северстали" (-1%), "Ростелекома"(-0,8%), Сбербанка России (-0,7%), "Газпрома" (-0,7%), "Норникеля" (-0,5%), "Российских сетей" (-0,2%), "префы" "Транснефти" потеряли в цене 1%.

По мнению аналитиков "Интерфакс-ЦЭА", отсутствие ярко выраженной динамики российских акций в среду было продиктовано разнонаправленными внешними и внутренними факторами. Так, с одной стороны, на рынок давили сохраняющиеся геополитические риски из-за ситуации вокруг Украины. С другой стороны, новых негативных новостей из этого региона второй день подряд не поступает, что сдерживает продавцов от активизации. Кроме того, поддержку российскому рынку оказывала позитивная динамика большинства европейских фондовых площадок, отмечавшаяся 9 апреля, а также рост в начале торгов американских акций.

По словам старшего трейдера по акциям банка "Зенит" Алексея Сурова, российский рынок торговался в боковике. После временного затишья на первый план вновь вышла Украина. Эскалация конфликта приведет к введению новых санкций, рынок отреагирует на это падением. Если будут какие-то переговорные подвижки, то вполне возможет рост. "Кроме того, нельзя не отметить странные заявления о том, что нужно делать делистинг на зарубежных биржах. Если это произойдет, то просто уменьшится спрос и, как следствие, произойдет снижение цен. Потенциальная возможность этого также создает напряженность на рынке. В целом российский рынок, с одной стороны, довольно нервный, и если внешние шоки будут, то это также отразится на динамике торгов. С другой стороны, развивающиеся и товарно-сырьевые рынки, которые раньше оказывали нам поддержку, торгуются высоко. Не исключено, что именно этот фактор удерживает нас от более значительного снижения", - отметил трейдер.

По словам руководителя аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олега Абелева, очередное упоминание о санкциях принадлежит госсекретарю США Джону Керри, который снова стал обвинять Россию во вмешательстве во внутренние дела Украины и умышленной дестабилизации ситуации. В частности, было сказано, что США вместе со странами ЕС активно разрабатывают новые санкции против важных секторов российской экономики, опасаясь повторения крымского сценария на юго-востоке Украины. Самое опасное в данной ситуации сейчас то, что даже при спокойном поведении российской стороны любые провокации в данном регионе вызовут всеобщий гнев стран Запада именно на Россию. Ухудшение и дестабилизация обстановки в проблемных областях Украины могут стать разменной картой для введения нового пакета санкций и внешнего давления на ключевые сектора российской экономики.

"Риск геополитической напряженности никуда не исчез, он продолжает продуцироваться событиями на юго-востоке Украины. Вместе с тем сезон отчетности, стартовавший в США накануне, начался спокойно, без сюрпризов - после закрытия американского рынка по традиции первой опубликовала свой отчет Alcoa. Данные оказались лучше ожиданий, что обрадовало инвесторов, поскольку в случае реального торможения показателей ключевых американских компаний рынок может начать закладывать негативные ожидания в цены", - полагает О.Абелев.

По мнению главного аналитика инвестиционного департамента ВТБ 24 Станислава Клещева, давление на Россию усиливается. ЕС хочет распространить визовые ограничения на еще большее число российских политиков, Штаты затягивают переговоры по FATCA. По факту происходит необъявленное ужесточение санкций. Это не может способствовать конструктивному диалогу между сторонами, а участникам рынка приходится вновь лавировать в водовороте политических рисков. С точки зрения инвестиций в российские активы это, конечно же, не добавляет оптимизма. И если рынок движется наверх, как во вторник, то это заслуга совсем не нашего рынка, а следствие общего восходящего движения на развивающихся площадках. Индекс MSCI EM за последние 3 недели прибавил более 8%. Но весь вопрос заключается в том, что после 3 недель уверенного подъема необходима коррекция в той или иной форме.