Доходнее, чем ключевая ставка: 10 облигаций, которые дают до 22% годовых
Названы 10 рублевых облигаций с доходностью до 22% годовых
На фоне снижения ключевой ставки доходности облигаций снижаются. «РБК Инвестиции» вместе с экспертами выяснили, в каких бумагах еще осталась возможность получить доходность выше ключевой ставки
Индекс государственных облигаций РФ
RGBI
-0,2%
Индекс корпоративных облигаций РФ
RUCBTRNS
«РБК Инвестиции» совместно с экспертами выяснили, в каких облигациях осталась возможность получить доходность выше ключевой ставки (Фото: Shutterstock)
В этом тексте:
Какую доходность дают облигации
Где искать доходность выше ключевой ставки: мнение экспертов
Топ-10 облигаций с высокой доходностью
На заседании 12 сентября совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку до 17%, что не совпало с ожиданиями участников рынка, которые закладывали более существенное снижение.
В августе и сентябре индексы российского облигационного рынка претерпевали как взлеты, так и падения, реагируя на изменчивые макроданные и риторику ЦБ. Эксперты полагают, что сейчас для инвесторов открылось окно возможностей для заработка на облигациях , поскольку после заседания ЦБ облигационные индексы скорректировались , а доходности бумаг, соответственно, выросли.
«РБК Инвестиции » совместно с экспертами проанализировали, какие ставки предлагает долговой рынок, и составили подборку бондов с доходностью выше или на уровне ключевой ставки.
Какую доходность дают облигации
Во второй декаде августа индекс государственных облигаций RGBI находился в фазе роста, преодолев сразу несколько значимых отметок. В начале декады он превысил уровень 120 пунктов, а к концу вырос до 122 пунктов, что стало максимальным результатом почти за два года. Затем в индексе последовал период коррекции.
После заседания Банка России по ключевой ставке, которое прошло 12 сентября, индекс снова скорректировался до значений июля. По итогам торгов в пятницу, 19 сентября, индекс RGBI находится на отметке 117,12 пункта, потеряв более 5 пунктов от своих пиковых значений, зафиксированных 20 августа. Доходность индекса за тот же период выросла с 13,36 до 14,34%.
Согласно данным кривой бескупонной доходности ОФЗ на 19 сентября, наибольшую доходность на рынке (от 14,46 до 14,84% годовых) предлагают самые короткие выпуски — до полугода. Выпуски от пяти и более лет также имеют привлекательную доходность на уровне 14,33–14,45%. Самые скромные результаты показывают бумаги от одного года до трех лет — 14,03–14,14%.
Максимальная доходность по последней сделке — 14,76% по ОФЗ 26246 с погашением в марте 2036 года, а минимальная доходность по ОФЗ 26207 с погашением в феврале 2027 года — 13,66%.
Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS почти два месяца находится в диапазоне от 100 до 101 пункта. Доходность индекса по состоянию на 18 сентября составляет 15,89% годовых. Дюрация бумаг, включенных в индекс, — от одного года.
Индекс гособлигаций Мосбиржи впервые за два месяца упал ниже 118 пунктов
ОФЗ , Индекс МосБиржи , Облигации
Где искать доходность выше ключевой ставки: мнение экспертов
Возможность получить доходность выше ключевой ставки до сих пор остается в надежных корпоративных облигациях, считают эксперты (Фото: Shutterstock)
«РБК Инвестиции» узнали у экспертов, можно ли сейчас найти доходность выше ключевой ставки на долговом рынке.
Возможность обогнать ключевую ставку до сих пор остается в надежном корпоративном сегменте с рейтингом от А- до АА и инвесторам не обязательно прибегать к вложениям в ВДО ( высокодоходные облигации с повышенным риском), считает директор корпоративных финансов инвесткомпании «Риком-Траст» Николай Леоненков. Среди таких эмитентов эксперт выделяет «Селигдар», «Балтийский лизинг», АФК «Система» и «Полипласт».
Сейчас привлекательными являются облигации с фиксированным купоном — государственные сроком погашения от десяти лет и корпоративные от четырех лет, оценивает начальник аналитического отдела УК ПСБ Алесандр Головцов. Среди государственных бумаг он отмечает выпуски 26247, 26248, 26249 и 26250, потенциальная совокупная доходность которых может составить 25–27% на горизонте 12 месяцев. В корпоративном сегменте Головцов выделяет выпуски «Газпромнефти», «Атомэнергопрома» и РЖД, которые на том же горизонте могут дать около 20% доходности.
При выборе бумаг с доходностью выше ключевой ставки важно учитывать не только уровень дохода, но и срок вложения, говорит аналитик финансовой группы «Финам» Никита Бороданов. По его словам, сейчас доходность на уровне или выше ключевой ставки могут предложить флоатеры, однако, если ориентироваться на среднесрочную и долгосрочную перспективу в три — пять лет, то при вполне вероятном снижении ключевой ставки итоговая доходность таких бумаг окажется менее привлекательной, чем фиксированные выпуски с теми же сроками.
«Если ставить цель получить доходность выше 17% годовых на длительном горизонте, то в рейтинговом классе A- и выше подобные доходности встречаются довольно редко и в основном у эмитентов с заметными секторальными рисками. Например, это АФК «Система», ГТЛК, ГК «Самолет», ЛСР и прочие. Инвестировать в такие бумаги можно, только понимая все риски, проводя собственную оценку финансовой устойчивости эмитента и диверсифицируя портфель», — резюмирует аналитик.
ЦБ: доля облигаций в портфелях инвесторов выросла до рекордного уровня
ЦБ , Облигации , ОФЗ , Инвестиции , Частные инвестиции
Среди тех эмитентов, у которых риски покрываются доходностью выше 17%, ведущий инвестиционный консультант сервиса «Газпромбанк Инвестиции» Александр Працук называет бумаги компаний «Аэрофьюэлз», ЛСР, «Полипласт» и «Сэтл-Групп».
В текущих условиях рынок облигаций все еще выглядит лучше рынка акций за счет хороших доходностей и потенциала роста в цене облигаций по некоторым выпускам, отмечает аналитик инвесткомпании «Цифра брокер» Егор Зиновьев. Наиболее интересными, по его мнению, выглядят облигации с фиксированным купоном сроком на два-три года. Среди конкретных выпусков аналитик выделяет ЕвроТранс БО-001Р-03 и НСКАТД БО-03.
«Долговой рынок по-прежнему остается актуальным для инвесторов. В том числе интерес сохранился в длинных облигациях с фиксированным купоном, хотя апсайд по ним стал чуть ниже. Тем не менее среди бумаг с фиксированным купоном по-прежнему можно найти надежные бумаги с доходностью выше 17% годовых», — заключает аналитик «Альфа-Инвестиций» Игорь Галактионов.
Ключевую ставку снизили: что будет с облигациями до конца 2025 года
Облигации , Ключевая ставка , ЦБ , Личные финансы
Топ-10 облигаций с высокой доходностью
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
«РБК Инвестиции» сделали подборку из десяти корпоративных облигаций с доходностью выше 17%:
в ренкинг были отобраны эмитенты с кредитным рейтингом компании/выпуска не ниже A-.ru (по национальной шкале агентства НКР), не ниже А- (по национальной шкале АКРА) и/или не ниже ruA- (по национальной шкале «Эксперт РА»);
были взяты выпуски с дюрацией не менее 182 дней и до трех лет с фиксированной купонной доходностью;
доходность и цена указаны согласно данным Мосбиржи как доходность и цена по последней сделке 19 сентября 2025 года;
накопленный купонный доход (НКД) указан на 19 сентября 2025 года.
1. Группа компаний «Самолет», выпуск БО-П11 (СамолетP11)
ISIN: RU000A104JQ3
Дата погашения: 08.02.2028
Дата пут-оферты: 12.02.2027
Доходность: 22,77%
Купон: 26,00% (два раза в год)
Накопленный купонный доход: 29,21 руб.
Цена облигации: 104,97%
Рейтинг: компании — НКР A+.ru, АКРА A (RU), выпуска — АКРА A (RU)
2. «Брусника», выпуск 002Р-04 (Брус 2Р04)
ISIN: RU000A10C8F3
Дата погашения: 23.07.2028
Доходность: 22,38%
Купон: 21,50% (ежемесячно)
Накопленный купонный доход: 8,84 руб.
Цена облигации: 102,61%
Рейтинг: компании — АКРА A- (RU), НКР A-.ru выпуска — АКРА A- (RU)
3. «Новые технологии», выпуск БО-02 (НовТехнБ2)
ISIN: RU000A106PW3
Дата погашения: 08.08.2028
Дата пут-оферты: 13.08.2026
Доходность: 21,47%
Купон: 12,65% (два раза в год)
Накопленный купонный доход: 14,21 руб.
Цена облигации: 93,91%
Рейтинг: компании — «Эксперт РА» ruA-, АКРА A- (RU)
4. Группа компаний «Самолет», выпуск БО-П15 (СамолетP15)
ISIN: RU000A109874
Дата погашения: 30.07.2027
Дата пут-оферты: 07.08.2026
Доходность: 21,34%
Купон: 19,50% (ежемесячно)
Накопленный купонный доход: 7,48 руб.
Цена облигации: 100,00%
Рейтинг: компании — АКРА A (RU), НКР A+.ru, выпуска — АКРА A (RU)
5. АФК «Система», выпуск 001P-20 (Систем1P20)
ISIN: RU000A103372
Дата погашения: 30.04.2031
Дата пут-оферты: 12.05.2026
Доходность: 20,29%
Купон: 8,20% (два раза в год)
Накопленный купонный доход: 31,00 руб.
Цена облигации: 93,61%
Рейтинг: компании — АКРА AА- (RU), «Эксперт РА» ruAА-, выпуска — АКРА AА- (RU), «Эксперт РА» ruAА-
6. «ЕвроТранс», выпуск БО-001Р-07 (ЕвроТранс7)
ISIN: RU000A10BB75
Дата погашения: 31.03.2027
Доходность: 19,1%
Купон: 24,50% (ежемесячно)
Накопленный купонный доход: 10,07 руб.
Цена облигации: 108,55%
Рейтинг: компании — «Эксперт РА» ruA-, АКРА A- (RU), НКР A-.ru, НРА A|ru|
7. ГТЛК, выпуск 002Р-02 (ГТЛК 2P-02)
ISIN: RU000A105KB0
Дата погашения: 17.11.2037
Дата пут-оферты: 04.12.2026
Доходность: 18,87%
Купон: 11,70% (четыре раза в год)
Накопленный купонный доход: 6,41 руб.
Цена облигации: 93,67%
Рейтинг: компании — «Эксперт РА» ruAA-, АКРА AА- (RU), выпуска — АКРА AА- (RU)
8. «Селигдар», выпуск 001Р-04 (Селигдар4Р)
ISIN: RU000A10C5L7
Дата погашения: 08.01.2028
Доходность: 18,23%
Купон: 19,00% (ежемесячно)
Накопленный купонный доход: 1,04 руб.
Цена облигации: 104,10%
Рейтинг: компании — «Эксперт РА» ruA+, НКР A+.ru, НРА AA|ru|, выпуска — «Эксперт РА» ruA+
9. «Биннофарм Групп», выпуск 001P-06 (БинФарм1P6)
ISIN: RU000A10BZT3
Дата погашения: 22.06.2028
Дата пут-оферты: 13.01.2027
Доходность: 18,13%
Купон: 19,50% (ежемесячно)
Накопленный купонный доход: 8,55 руб.
Цена облигации: 103,18%
Рейтинг: компании — «Эксперт РА» ruA, выпуска — «Эксперт РА» ruA
10. «Сэтл Групп», выпуск 002Р-04 (СэтлГрБ2P4)
ISIN: RU000A10B8M0
Дата погашения: 12.03.2030
Дата пут-оферты: 02.10.2026
Доходность: 17,71%
Купон: 23,90% (ежемесячно)
Накопленный купонный доход: 11,79 руб.
Цена облигации: 107,03%
Рейтинг: компании — АКРА A (RU), выпуска — АКРА A (RU)
РБК