Автоследование

Ведущий совмещает инвестиции и спекуляции.

Почти все средства вложены в акции из состава индекса МосБиржи. Основой выбора служит превосходство акций по моментуму, т.е. они должны показывать динамику цены лучше среднего, при этом не иметь каких-либо фундаментальных проблем или рисков. Пересмотр портфеля допустим не чаще раза в месяц, возможно реже. Вес акций в портфеле приблизительно равный, с небольшими вариациями. Всего в портфеле находится от 7 до 15 акций, в целях диверсификации.

Также поверх портфеля акций допустимы краткосрочные спекуляции фьючерсным контрактом «рубль-доллар» без плеч либо с минимальным плечом. Наличие спекулятивной части позволяет генерировать доходность в периоды бокового или медвежьего периода на рынке акций.

Ожидаемая доходность: превышение индекса МосБиржи на 20% годовых на долгосрочном горизонте. На небольшом отрезке возможно отставание от индекса.

Ведущий совмещает инвестирование в российские акции и умеренные спекуляции на курсе доллара с помощью фьючерсного контракта доллар/рубль.

Большая (инвестиционная) часть портфеля размещается в акциях. С одной стороны, диверсифицируем портфель по секторам российской экономики. С другой – главным фактором отбора является моментум, то есть акция должна расти лучше рынка. Если рынок падает, ставка делается на наименее упавшие акции (так было бы на краткосрочном падении в марте 2020 года). В случае затяжного и сильного падения, как в 2008 году, рано или поздно происходит выход в кэш и набор позиции уже в начале восстановления рынка.

На каждую акцию приходится примерно равная доля капитала. Общее число акций от 7 до 15. Перечень акций может пересматриваться не чаще раза в месяц и не реже раза в квартал.

Меньшая (спекулятивная) часть портфеля используется в качестве гарантийного обеспечения на срочном рынке. На срочном рынке Ведущий применяет трендовые алгоритмы с использованием оптимального для этого инструмента - фьючерс на пару «доллар-рубль».

Ожидаемая доходность: превышение индекса Мосбиржи на 20% годовых и более на широком временном горизонте. На небольшом отрезке возможно отставание от индекса.

Портфель Ведущего состоит из набора механических торговых систем (МТС).

По принципу работы алгоритмы делятся на трендследящие и импульсные. Могут торговать как в “длинную”, так и в “короткую” стороны. Что позволяет зарабатывать как на росте рынка, так и на его снижении. В МТС зашиты различные методы управления капиталом и размером позиции. Состав и параметры алгоритмов в портфеле периодически пересматриваются в зависимости от доходности их работы, а также от среднесрочной ситуации на рынке.

Торговля ведется по наиболее ликвидным фьючерсам Московской биржи (RTS, Si, MXI, EU и другим). Свободные средства инвестируются в Облигации Министерства Финансов (ОФЗ).

Ведущим применяются трендовые алгоритмы с использованием оптимального для этого инструмента срочного рынка - фьючерс на пару «доллар-рубль».

Риск контролируется лимитом входа в позицию: не более чем на 200% от портфеля, в период сверхвысокой волатильности лимит может быть снижен до 50%. Время нахождения в позиции около суток. Транзакционные издержки контролируются лимитом на количество сделок: не более одной сделки в день.

Меньшая часть средств портфеля задействована в качестве гарантийного обеспечения на срочном рынке, большая – размещена в надежных и низковолатильных облигациях. В периоды бокового движения по фьючерсу «доллар-рубль» облигации продолжают генерировать прибыль, сглаживая просадку.

Прибыль зависит от трендовости рынка: в хороший год может превысить 100% годовых, в худший год, за счет облигационной части портфеля, как минимум, не должна уступить годовой инфляции.

Примечание от января 2020 года:

В связи со снижением волатильности в  инструменте и параллельным снижением как доходности, так и просадки, Ведущим принято решение - с начала 2020 года увеличить максимально допустимый объем по контракту «рубль-доллар» с 200% до 300%.

Ведущий осуществляет инвестирование в акции США.

Все средства на счете размещаются в акции компаний с потенциалом роста более 30% годовых. Производится выбор лидирующих компаний в разных отраслях экономики по фундаментальному анализу. На каждую акцию приходится не более 25% от общей суммы портфеля. Общее число акций от 4 до 10. Перечень акций может пересматриваться раз в несколько месяцев.

В случае кризиса и резкого снижения стоимости портфеля акций более чем на 30% управляющий может использовать плечо 1к2 для получения большей прибыли от подешевевших акций.

Ожидаемая доходность: превышение индекса S&P500 на 15% годовых и более на широком временном горизонте.

Кол-во акций в портфеле Автоследования: 6 - 7

Основные принципы включения акций в портфель:

• преобладание в портфеле акций эмитентов США

• лидерство в рейтингах дивидендной доходности

• частота дивидендных выплат

• направление на дивиденды не менее 50 % от чистой прибыли или свободного денежного потока

Пересмотр структуры портфеля возможен 1 раз в год.

Ожидаемая суммарная доходность портфеля = 6 -7 % годовых в валюте.

Стратегия предполагает реинвестирование поступающих дивидендов ежегодно по окончании календарного года. Реинвестирование отражается в ребалансировке портфеля.

В случае снижения суммы портфеля ниже 20% от суммы на начало календарного года, все позиции в портфеле закрываются принудительно до стабилизации ситуации на рынке.

Рекомендуемый срок инвестирования - от 1 года.

До 02.02.2021 на графике отображен модельный портфель

Кол-во акций в портфеле Автоследования: 7 - 9

Основные принципы включения акций в портфель:

• акции предприятий РФ

• высокая ликвидность

• принадлежность к голубым фишкам

• стабильность дивидендных выплат, в т. ч. промежуточных

• направление на дивиденды не менее 30 % от чистой прибыли или свободного денежного потока

• лидерство в рейтингах дивидендной доходности.

Пересмотр структуры портфеля возможен 2 раза в год.

Ожидаемая дивидендная доходность 10 – 12 % годовых в рублях.

Ожидаемая суммарная доходность портфеля 15 – 20 % годовых в рублях.

Стратегия предполагает реинвестирование поступающих дивидендов ежегодно по окончании календарного года. Реинвестирование отражается в ребалансировке портфеля.

В случае снижения суммы портфеля ниже 20% от суммы на начало календарного года, все позиции в портфеле закрываются принудительно до стабилизации ситуации на рынке.

Рекомендуемый срок инвестирования - от 1 года.

До 15.02.2021 на графике отображен модельный портфель.

Портфель рекомендован для ИИС. По итогам 2020 года доходность портфеля на счете ИИС 1 типа составила 26,3% годовых"^*.

Портфель формируется из облигаций корпоративного сектора со ставкой купона 10 % – 19 %: лизинговые компании, ритейл, ИТ сектор.

Дата погашения каждой облигации не превышает 3х лет. Портфель предполагает активное управление: бумаги ротируются по срокам, эмитентам, отраслям и исходя из рыночных доходностей.

Рекомендуемый минимальный срок инвестиций составляет 6 месяцев.

^* В первый год инвестирования на ИИС.

В своей работе Ведущий использует комбинацию из облигаций и акций. Для включения в состав портфеля выбираются федеральные облигации (ОФЗ различных выпусков) и относительно ликвидные акции.

Деление акций и облигаций в портфеле не превышает следующие пороговые значения:

• 30-40% по акциям

• 60-70% по облигациям

Основные критерии для включения в состав портфеля акций:

• Высокая ликвидность

• Лидеры по дивидендной доходности

• Положительная дивидендная история

• Новостной корпоративный фон

• Техническая ситуация по ценной бумаге

Покупка ценных бумаг в портфеле допускается на зачисленные деньги 1 раз в месяц. Продажа ценных бумаг в портфеле допускается вне зависимости от периода зачисления денежных средств. Пересмотр структуры портфеля происходит 1 раз в месяц, но при форс-мажорной ситуации на рынке возможны более частные пересмотры.

Структура портфеля подразумевает неуклонный рост стоимости портфеля при низкой восприимчивости к колебаниям на фондовом рынке.

Рекомендуемый портфель - от 100 000 рублей

Рекомендуемое ежемесячное пополнение счета - от 10 000 рублей (график представлен с учетом ежемесячного пополнения счета на 10 000 рублей).

Портфель рекомендован для ИИС. По итогам 2020 года доходность портфеля на счете ИИС 1 типа составила 19,6 % годовых^*.

Ведущий включает в инвестиционный портфель только рублевые облигации с прямым или косвенным участием государства.

Рекомендуемый срок инвестиций составляет 3 года - с начала 2019 до конца 2021 года. Подключиться к Ведущему можно в любой момент времени внутри периода. По окончании срока портфель будет реинвестирован в зависимости от актуальных на тот момент рыночных условий.

В течение срок инвестирования предполагается активное управление бумагами внутри портфеля. Вес отдельной бумаги может варьироваться от 0% до 100%. Купонный доход реинвестируется внутри портфеля. Из портфеля исключены субординированные выпуски облигаций. А также бумаги, предполагающие оферту до срока погашения (безофертные).

^* В первый год инвестирования на ИИС.