Инвестиционный портфель: что это, из чего он состоит и как его собрать

Информация о том, как правильно сформировать инвестиционный портфель, особенно полезна для начинающих инвесторов. В данной статье мы расскажем, как новички могут начать свой путь в мире инвестиций, учитывая текущие условия в России. Статья предлагает рекомендации по подбору активов и пропорций в портфеле, которые помогут вам достичь приемлемого уровня доходности. В результате вы сможете сделать осознанный выбор и начать работать над созданием своего первого инвестиционного портфеля.

Инвестиции сопряжены с рисками. Если вложить все в одну компанию, то в случае ее банкротства можно потерять все сбережения. Инвестиции в разные активы называют диверсификацией. Это способ денежных вложений, который позволяет сохранить и даже приумножить средства. Чтобы снизить риски, инвесторы собирают портфель, который представляет собой набор финансовых инструментов на бирже с целью сохранить первоначальный капитал и получить прибыль. В узком смысле это может означать вложения исключительно в фондовый рынок, а в широком смысле включает инвестиции в недвижимость, золото, банковские депозиты, доли в компаниях и другие активы, например, депозиты, накопительные счета, дебетовые карты с процентом на остаток и самые выгодные облигации федерального займа со сроком погашения к началу обучения — ОФЗ.

Главное, всегда держать запас наличности, чтобы увеличивать портфель на просадках, а, чтобы правильно составить его, сначала следует выбрать подходящее распределение активов каждого вида. В состав портфеля стоит добавить облигации крупных надежных эмитентов. Для начинающих инвесторов есть целый ряд возможностей собрать свой первый портфель. Если достаточно опыта, желания и времени, чтобы самостоятельно вкладывать средства и составлять инвестиционный портфель, то подойдет брокерский счет. Его нужно открыть, чтобы получить возможность покупать и продавать акции

Гарри Марковиц в теории портфельного инвестирования, за которую получил Нобелевскую премию в 1990 году, сформулировал три основные принципа портфельного инвестирования:

• формировать индивидуально под каждого инвестора;
• учитывать возраст инвестора, его цели и сроки достижения, а также опыт в инвестициях;
• диверсифицировать активы.

Структура – это долевое распределение активов по классам, по секторам экономики, по валюте, по странам.

Эксперты рекомендуют разделить портфель на три части:

• Ликвидная часть предназначена для обеспечения наличия средств в случае возникновения непредвиденных обстоятельств. В эту часть включаются активы, которые можно быстро конвертировать в деньги без значительных потерь прибыли. Сюда могут входить накопительные счета, срочные депозиты с возможностью досрочного снятия, ликвидные облигации и другие стабильные инструменты.
• Защитная часть состоит из надежных финансовых продуктов, которые обеспечивают сохранность капитала и стабильный доход. Сюда могут включаться облигации с высоким кредитным рейтингом или государственные ценные бумаги, а также страховые продукты, которые смогут защитить в случае страховых случаев.
• Инвестиционная часть включает активы с высоким потенциалом прибыли, но при этом сопряженные с повышенным уровнем риска. Сюда относятся акции компаний с высокими перспективами, инвестиции в недвижимость или другие альтернативные инвестиционные возможности. Целью инвестиционной части является достижение максимальной доходности в долгосрочной перспективе, обязательно учитывая риск потери части капитала.

Существует два вида рисков:

• 1. Недиверсифицируемый (системный) риск, связанный с факторами, которые не зависят от инвесторов и влияют на весь рынок. Диверсификация не может устранить этот риск. В эту категорию входят:
  
  • Рыночный: вероятность падения цены актива.
  • Валютный, который может привести к снижению стоимости инвестиций, а также убыткам.
  • Риск ликвидности. Чем выше ликвидность, тем проще купить и продать актив.
  • Процентный связан с изменением процентных ставок, особенно ключевой ставки Центробанка.
  • Инфляционный: вероятность снижения покупательной способности доходов от инвестиций из-за инфляции.
  • Событийный связан с событиями, которое повлияют на рынки и стоимость бумаг, например, пандемия коронавируса.
  • Геополитический, связанный с ухудшением отношением к стране на мировой арене, введением санкций и прочими факторами. Сюда также можно включить вероятность потерь из-за изменений в политической ситуации или курсе страны.
• 2. Диверсифицируемый (несистемный) риск связан с определённой отраслью или компанией, её бизнесом, финансовой и операционной деятельностью, и уникален для отдельных отраслей и бизнесов. В эту категорию входят:
  
  • Финансовый: вероятность неспособности компании выполнять свои финансовые обязательства, например, платить по кредитам или облигациям.
  • Операционный: вероятность возникновения сбоев в деятельности компании из-за внутренних проблем, таких как сбои в процессах, системах или некомпетентность сотрудников.
  • Деловой: неопределённость будущих объёмов продаж и прибыли компании, которые могут ухудшаться. Этот риск может возникнуть также из-за неправильных решений руководства, что может привести к банкротству или потере репутации компании.
  Его можно уменьшить с помощью покупки ценных бумаг из разных стран, отраслей и видов.

Для оценки влияния рисков в портфеле используется коэффициент бета. Он показывает уровень риска конкретного актива (акции, облигации или всего портфеля) по отношению к рынку.

Формула для расчёта коэффициента бета покажет, движется ли акция вместе с рынком или в противоположном направлении:

β=Cov(ri,rm)/σ2m
где:

• ri — доходность i-й акции;
• rm — рыночная доходность;
• σ2m — дисперсия рыночной доходности.

Инвестору придется каждый месяц проводить ребалансировку портфелей, чтобы восстановить исходный баланс активов, который меняется из-за подорожания одного или нескольких активов. Например, если портфель состоит на 30% из дивидендных акций, 30% из облигаций и 40% из индексных фондов, и за полгода облигации подорожали, увеличив свою долю в портфеле, потребуется продать часть облигаций и докупить другие активы, чтобы восстановить баланс портфеля.

Закажите обратный звонок

И мы перезвоним в любое удобное вам время

Заказать

Как собрать инвестиционный портфель

Чтобы создать инвестиционный портфель, важно сделать правильный выбор стратегии и активов, которые будут расти во много раз быстрее.

1. Определите цели, которые требуют разных сроков инвестирования, размеров капитала и типов ценных бумаг.

Примеры:

• Для формирования финансовой подушки безопасности можно инвестировать в долгосрочные облигации.
• Для получения опыта и лучшего понимания рынка можно вкладываться в акции роста и бумаги крупных компаний.

2. Определите сроки инвестирования Чем дольше вы планируете не трогать инвестиции, тем больше рисковых активов. Если деньги понадобятся через несколько лет, например, для оплаты обучения ребенка, лучше выбирать государственные облигации (ОФЗ) и избегать акций.

3. Оцените свою терпимость к риску Акции обычно считаются более рискованным финансовым инструментом. В периоды рыночной нестабильности их котировки могут значительно упасть. Если не уверены в способностях правильно оценить ситуацию или не хотите рисковать, то лучше избегать акций.

4. Инвестируйте в то, в чем разбираетесь Акции роста и бумаги технологических компаний могут значительно увеличиться в цене, но котировки могут не соответствовать ожиданиям аналитиков. На них могут повлиять внутренние факторы компании или ситуация в отрасли. Чтобы находить перспективные компании и получать доход, важно разбираться в финансовом анализе. В противном случае, лучше не заниматься самостоятельными инвестициями.

Бесплатный аудит портфеля

Независимый взгляд на ваш инвестиционный портфель, основанный на аналитике BCS Global Markets и Argus Research

Анализ вашего инвестиционного портфеля

Заказать консультацию

Виды инвестиционных портфелей

Консервативный

• Включают облигации государственных займов и бумаги крупных корпораций, характеризующиеся стабильностью. Они приносят стабильный купонный доход и обычно не подвержены значительным колебаниям цен. Вероятность риска здесь почти равна нулю
• "Голубые фишки" крупных, финансово стабильных компаний имеют некоторую волатильность, но обычно растут умеренно. Риск значительных потерь при таких инвестициях невелик.
• Драгоценные металлы: Золото, платина, палладий обеспечивают защиту в периоды экономической нестабильности. Однако их доля в портфеле часто ограничена из-за относительно низкой прибыли.
• Банковские вклады и недвижимость обеспечивают стабильность и защиту благодаря страховке государства.

Сбалансированный

Основные особенности:

• Включение в портфель как высокорисковых, так и более надежных облигаций для достижения оптимального соотношения риска и доходности помогает повысить доходность портфеля, сохраняя при этом умеренный уровень риска.
• может включать разнообразные биржевые фонды, такие как индексные, паевые инвестиционные, товарные и облигационные. Это позволяет диверсифицировать инвестиции и управлять рисками.
• Устойчивые компании "второго" эшелона потенциально обладают высоким доходом и некоторой волатильностью.

Агрессивный

Агрессивная стратегия нацелена на максимизацию прибыли за счет высоких рисков и короткосрочных инвестиционных горизонтов. Основные особенности агрессивного портфеля:

• Инвестиции в акции малокапитализированных компаний, которые могут значительно увеличить свою капитализацию в будущем.
• Включение в портфель облигаций, предлагающих высокие процентные ставки и высокий риск дефолта.
• Опционы и фьючерсы позволяют зарабатывать на колебаниях цен активов, представляющие высокую волатильность.
• Инвестирование в акции молодых компаний, корпоративные облигации эмитентов с низким рейтингом, а также компаний, только что вышедших на IPO, с целью получения быстрого увеличения капитала.

Смешанный

Многие инвесторы предпочитают комбинировать различные стратегии вложений без четкого разделения на доли. Они осуществляют инвестиции в зависимости от оценки ценности и привлекательности активов.

Спекулятивный

Характеризуется высокими рисками и ориентирован на краткосрочные операции с акциями, фьючерсами и опционами. Инвесторы используют кредитное плечо и стратегии "шорт" для максимизации потенциальной прибыли на коротких временных интервалах.

По типу доходности

Дивидендный

Также известен как купонный или комбинированный включает в себя акции компаний-дивидендных аристократов, которые регулярно выплачивают дивиденды своим акционерам один или несколько раз в год. Также в дивидендные портфели могут входить облигации, выплачивающие купоны на регулярной основе. Основная цель такого портфеля — обеспечение стабильного дохода инвестору благодаря регулярным выплатам.

Портфель роста

Такие портфели могут включать акции молодых компаний с инновационными технологиями или активы в секторах, которые быстро растут. Цель инвестора — увеличение стоимости портфеля благодаря увеличению рыночных цен активов, что позволяет реализовать цели в определенный срок.

По степени вовлеченности

Активный

Основные черты:

• Регулярная торговля и мониторинг: Инвестор управляет своим портфелем, часто покупая и продавая активы.
• Включает в себя IPO, высокодоходные облигации, акции роста, стартапы, ПАММ-счета и другие инвестиционные инструменты с высоким потенциалом прибыли, но также и с высоким уровнем риска.
• Требует значительного времени и знаний: Инвестор должен быть готов к постоянному анализу и принятию решений на основе текущей рыночной динамики.

Пассивный

Пассивный подход подходит инвесторам, которые предпочитают минимальное вмешательство в управление своими активами. Основные черты пассивного портфеля:

• Не требуется регулярно отслеживать рыночные изменения или управлять своими инвестициями.
• Включает драгоценные металлы, паи ПИФов, акции индексных фондов и другие надежные активы с более стабильной доходностью и низким уровнем риска.
• Обычно обеспечивают более стабильный доход в долгосрочной перспективе, но меньшую возможную прибыль в сравнении с активными стратегиями.

Инвесторы могут передать управление активным портфелем надежному брокеру или управляющему фонду, что позволяет профессионалам следить за портфелем и принимать решения на основе опыта и анализа рынка. Однако такие услуги обычно включают оплату комиссии.

В заключение стоит отметить, что инвестиционный портфель, сформированный с учетом рекомендаций опытных специалистов, поможет вам ближе познакомиться с миром финансов и начать зарабатывать на инвестициях. Придерживаясь предложенных правил и советов, вы сможете подобрать наиболее подходящие варианты активов для своих целей. Не забывайте, что любая инвестиция связана с рисками, поэтому важно внимательно изучать информацию и следить за новостями.

Ярослав Муштаков

Руководитель отдела инвестиционного консультирования

• Профессиональный трейдер и аналитик — c 2006 года на фондовом рынке
• Опыт управления активами частных инвесторов — более 10 лет
• Опыт работы в крупных российских и зарубежных инвестиционных компаниях
• Стабильно обеспечивает клиентам компании доходность до 45% годовых в зависимости от риск-профиля клиента

Специалист по инвестиционному консультированию окажет профессиональное сопровождение инвестиций, найдет оптимальные варианты вложений средств для достижения Ваших инвестиционных целей

Стратегии для начинающих инвесторов

Трейдерам, предпочитающим активную торговлю

Консервативным стратегическим инвесторам

Преимущества

Диверсификация и своевременная ребалансировка

• Ежедневный мониторинг Вашего портфеля
• Обеспечение стабильной динамики с минимальными просадками
• Минимизация рисков

Удобное исполнение сделки

• Самостоятельно – через торговую программу
• Голосовым сообщением через трейдера
• Ответом на СМС или в WhatsApp

Персональный подбор решений

• Предложенная идея Вам подходит – мы исполняем ее и следим за реализацией

Прозрачность

• Доступ к отчету по Вашему портфелю всегда доступен в Личном кабинете

Получите консультацию

Оставьте свой номер и мы перезвоним в удобное вам время

Заказать консультацию