Риком-Траст: Справочная информация

Уважаемые клиенты. Если вы не являетесь квалифицированным инвестором, уже 1 октября вы можете быть отключены от возможности проведения целого ряда сделок по инициативе Банка России.

К числу таких сделок относятся, в частности:

Чтобы торговать без ограничений, пройдите уже сейчас соответствующее тестирование в Личном Кабинете в разделе УслугиЗапросыТестирование фин. грамотности.

Если вы уже совершали сделки с каким либо из указанных видов инструментов, проходить тестирование по данному виду инструментов необязательно.

28 лет - всегда в центре!
Рейтинг А|ru.iv| от НРА - высокая надежность
Техническая поддержка
Поддержка по торговым операциям с 19:00 до 23:50

Справочная информация: Режим Т+2: Пояснения и ответы на частые вопросы

Вернуться к оглавлению

Московская биржа 25 марта ввела на фондовом рынке режим торгов Т+2. Теперь для совершения операций с ценными бумагами требуется депонировать только часть стоимости приобретаемого пакета акций, а полный расчет и поставка бумаг производятся на второй день после совершения сделки. Это основное отличие от режима T+0, когда продавцу в день заключения сделки необходимо 100% ценных бумаг, а покупателю 100% денежных средств для совершения сделки. При работе в новом режиме достаточно располагать частичным обеспечением (ЧО), а оставшийся объем активов необходимо будет внести на следующий день до 18:40.

Вопрос: все бумаги переходят на новый режим? Со 2 сентября 2013 г. торги ценными бумагами будут производиться в следующих режимах: 
Рынок Т+2: Все акции, РДР иОФЗ (неликвидные ценные бумаги торгуются со100% обеспечением); 
Рынок Т+0:

Вопрос: Какие перспективы и возможности открывает данный режим? Технология Т+2, которая уже используется на американских и европейских площадках, является общепризнанным мировым стандартом, призванным снизить затраты российских участников на фондирование операций, повысить ликвидность рынка за счет предоставления дополнительного плеча, сделать его более привлекательным для зарубежных инвесторов, и призвана стимулировать российских инвесторов к активной торговле на бирже. Основным преимуществом, которое получит частный инвестор, является возможность работать с плечом от 1 до 6.

Схема расчетов. Частичное обеспечение.

До 2 сентября 2013 года на Московской бирже, в секторе Основной рынок, для заключения сделок купли-продажи требуется 100% депонирование денежных средств и ценных бумаг. Все расчеты происходят в день заключения сделок (день Т+0).

В режиме торгов Т+2 для совершения операций с ценными бумагами требуется депонирование только частистоимости приобретаемого пакета ценных бумаг. В момент заключения сделки у покупателя резервируется часть денежных средств - частичное обеспечение (ЧО). У продавца также резервируется частичное обеспечение. Наличие ценных бумаг в момент заключения сделки "в шорт" в режиме Т+2 с частичным обеспечением не требуется.

Однако, на момент расчетов по сделке, у покупателя, торгующего без маржинального кредитования, требуется наличие полного объема денежных средств, а у Продавца - полное наличие ценных бумаг. Расчеты и поставка ценных бумаг происходят на второй рабочий день (Т+2), после заключения сделки.

Для расчетов сделок с частичным обеспечением Компания вправе установить начальный и минимальный уровни частичного обеспечения (УЧО) для каждого Клиента и доводит информацию об УЧО через личный кабинет Клиента.

Уровень частичного обеспечения (УЧО) рассчитывается по формуле УЧО=(ДСК+СЦБ - ЗКБ)*100%/(ДСК+СЦБ), где:

 

Сравнительные характеристики режимов торгов Т+0 и режима Т+2:

Параметр Стандартный режим T+0 Новый режим T+2
Поставка ценных бумаг/Списание денежных средств В момент совершения сделки На 2й день после заключения сделки.
Размер средств, необходимый в момент совершения сделки 100% стоимости ЦБ 12-20% от стоимости ЦБ
Списание маржинальной комиссии в случае нехватки собственных средств Списываются, начиная с 1 дня, после совершения сделки. Списываются, начиная со 2-го дня, после совершения сделки.
Ценные бумаги с возможностью совершения сделок с плечом Список ликвидных ценных бумаг, составленный биржей. Список ликвидных ценных бумаг, составленный биржей ТОР-50
Ликвидность Стандартная Более высокая в перспективе.

Вопрос: Я работаю интрадей и в конце сессии закрываю все позиции. Я что-то буду обязан поставить? Если вы откроете и закроете позицию внутри одного дня, то Вам не придется в день Т+2 зачислять на счет 100% денег или ценных бумаг, ведь никаких обязательств по расчетам у вас не останется.

Вопрос. Что обозначает термин "беспоставочная торговля"? Вы совершили сделку, но завершать расчеты не готовы. Тогда Компания может отодвинуть срок расчетов на один день путем заключения двух сделок в день Т+1, закрыв вашу позицию и открыв точно такую же новую, тем самым отодвинув дату расчетов на 1 день. Повторять такую операцию можно неоднократно. На счете нужно держать лишь ЧО.

График торгов. Клиринг. Дивиденды.

С 02.09.2013 торговый период установлен биржей с 10:00 до 18:40 мск . (т.е. на 5 мин короче прежнего). 
Время исполнения обязательств по поставке - до 18:40 MSK дня Т+1.

Вопрос: как выплачиваются дивиденды? Дивиденды и купоны начисляются их фактическому владельцу, а смена собственности происходит только в момент расчетов. Итак, если сделка заключена в день Т+0 с расчетами Т+2, а эксдивидентная дата или дата выплаты купона наступили в день Т+1, то дивиденды/купон получает продавец, со счета которого завтра эти бумаги будут списаны.

Маржинальная торговля. Перенос позиции (роллирование). Вывод средств.

Важно! Компания ЗАО "ИК "РИКОМ-ТРАСТ" на начальном этапе перехода на новый режим предоставляет займы в соответствие с обычными правилами маржинального кредитования, исходя из того, что портфель клиента есть сумма положительных фактических средств плюс требования (ресурсы, которые придут после клиринга уже заключенных сделок) минус обязательства (ресурсы, которые в клиринг уйдут по уже заключенным сделкам).

  Клиент без статуса Маржинальный Клиент со статусом Маржинальный Клиент со статусом ПУР
День Т+0 Заключение сделки На счете должна быть сумма в размере 100% объема сделки от объема сделки На счете должна быть сумма в размере 50% объема сделки от объема сделки На счете должна быть сумма в размере 25% объема сделки от объема сделки
День Т+1      
День Т+2 Расчеты по сделке В 17.00 происходят расчеты по сделке В 17.00 происходят расчеты по сделке на бирже (клиринг). При этом необязательно вносить 100% объема сделки, т.к. автоматически предоставляется услуга маржинального кредитования

В дальнейшем, компания "РИКОМ-ТРАСТ" будет предоставлять возможность использовать для заключения сделки не 100 % активов, а частичное обеспечение (ЧО), а оставшийся объем необходимо будет внести на следующий день до 18-40. На начальном этапе будет разрешено ЧО только для длинных позиций (лонг): уровень начального обеспечения 20 % и уровень минимального обеспечения 15 % для всех маржинальных клиентов. Компания вправе установить уровень частичного обеспечения в зависимости от ценной бумаги.

Вопрос: Когда я смогу открывать позиции, имея на счете только частичное обеспечение? Компания РИКОМ-ТРАСТ предоставит эту возможность в 4 квартале 2013г.

Вопрос: Каким образом я могу воспользоваться плечом 1:6? На основании заявления клиента Компания рассматривает вопрос о предоставлении ему дополнительного плеча. В связи с возникающими для Компании дополнительными рисками Компания оставляет за собой право выбора размера предоставляемого плеча. Т.к. плечо большее, чем 1:3, возможно благодаря частичному обеспечению, то воспользоваться им будет возможно в 4 квартале текущего года.

Перенос позиции: В случае, если Клиент до 18:40 дня Т+1 не обеспечил на брокерском счете и счете депо наличие денежных средств и ценных бумаг, достаточных для исполнения обязательств по сделкам, заключенным в день Т+0, то Компания вправе совершить с Клиентом сделку переноса или закрыть позицию Клиента. Компания может отодвинуть срок расчетов на один день путем заключения двух сделок в день Т+1, закрыв вашу позицию и открыв точно такую же новую, тем самым отодвинув дату расчетов на 1 день. Повторять такую операцию можно неоднократно до тех пор, пока уровень маржи не стал критическим.

Вопрос: За перенос удерживается комиссия? Комиссия за перенос удерживается в момент совершения сделок переноса согласно Приложению №8 "Тарифные планы" Регламента. 

Сделки с частичным обеспечением становятся маржинальными в день клиринга Т+2 в 10-00. Уровень маржи не должен быть ниже ограничительного уровня маржи (25% для клиентов ПУР, 50% для остальных клиентов).

Вопрос: Если рынок пошел против меня, и уровень маржи стал ниже ограничительного? В случае если Клиент не обеспечил наличия денежных средств и ценных бумаг, достаточных для исполнения обязательств по сделкам, то Компания сокращает позицию Клиента в размере превышения обязательств Клиента. Клиент компенсирует расходы Компании в связи с продажей ценных бумаг на биржевых торгах. Размер компенсации устанавливается в приложении N8 "Тарифные планы" Регламента.

Вопрос: я купил акции с плечом в день Т и продал в Т+1. Я ничего никому не должен? Если бы покупка и продажа прошла в один и тот же день, то обязательства просто "схлопнулись" бы по итогам торгов (произошел бы неттинг). Но в данном случае так не получится. В день Т+2 обязательно должны пройти расчеты по первой сделке, значит нужно будет оплатить купленные акции. А деньги от продажи акций поступят на счет на день позже, то есть в Т+3. Образовывается "кассовый разрыв" в один день. Возникнет перенос маржинальной позиции с соответствующей комиссией. Если же вы не хотите, чтобы сделка становилась маржинальной (юридически это произойдет в день расчетов, то есть Т+2), то нужно будет довнести деньги на счет. Это можно будет сделать до конца дня Т+1.

Вопрос: я продал ценные бумаги. Можно вывести деньги со счета завтра? Клиент вправе выводить денежные средства и ценные бумаги с брокерского счета до момента исполнения сделок в день T+2. В этом случае Клиент уплачивает Компании вознаграждение в размере, установленном в Приложении N8 "Тарифные планы" Регламента.

Тарифы

К действующим тарифам добавляется тариф за перенос позиции и комиссия за принудительное сокращение (закрытие) позиции: см. Приложении N8 "Тарифные планы"

Стоимость переноса позиции равна ставке маржинального кредитования.

Вопрос: когда будет брокер списывать комиссию? В день заключения сделки или при поставке. Комиссия брокера будет удерживаться в день расчетов Т+2.

Единый торговый счет

Вопрос: затронет ли новый режим торгов валютный и срочный рынки? Нет, Т+2 вводится на рынке ценных бумаг. Кстати, и на валютном рынке, и в FORTS уже и так применяются отложенные расчеты. По фьючерсам и опционам они происходят не в день купли-продажи, а в день исполнения контрактов. А на валютном рынке есть инструменты с расчетами в день Т+1 (TOM, tomorrow).

Торговые терминалы

В связи с переводом на Московской бирже ценных бумаг на режим торгов Т+2 Компания рекомендует установить новую версию программы "РТ-клиент". В программе сделано удобное отображение портфеля клиента, отчета по портфелю и отчета по операциям для ценных бумаг. Предыдущие версии программы также будут адаптированы под новый режим торгов, однако отчеты по портфелю на дни Т+1, Т+2 в них формироваться не будут.

Вопрос: в торговом терминале все останется по-старому? Во всех торговых терминалах, предоставляемых Компанией: РТ-клиент, Nostra, TSLab - котировки и заявки будут отображаться в новом режиме Т+2. В портфеле будет отражено состояние портфеля на день Т+2. Изменятся показываемые клиентам отчеты: в программе "РТ-клиент". будут отчеты с показом факта, требований и обязательств, завершенных и незавершенных сделок.

Вопрос: Если до 2.09.13 я выставил стоп-поручения, они будут актуальны в режиме Т+2? Да, стоп-поручения будут актуальны.

Вопрос: Сейчас я инвестор, торгующий только на собственные средства. На данном этапе для меня никаких преимуществ нет? Есть только дополнительные расходы с выводом средств? Не совсем так. Явных преимуществ вроде бы для Вас не видно, но они есть. Это, во-первых, повышение ликвидности на рынке вследствие ожидаемого прихода на рынок иностранных инвесторов, для которых в большой мере и делался режим Т+2, и для которых он более привычен, чем режим Т+0 с полным преддепонированием, и как следствие повышения ликвидности рост капитализации, а, значит, и рост стоимости Вашего портфеля ценных бумаг, и, во-вторых, некое увеличение возможностей использования активов брокерами, что, возможно, повлечет снижение издержек, и, как следствие, снижение комиссий брокера для клиентов.

Закажите бесплатную консультацию наших специалистов. Мы свяжемся с вами в кратчайшее время и ответим на любые ваши вопросы.