ПИР серии БО-06-001Р Облигации | первичное размещение от АО «РИКОМ-ТРАСТ»

Об эмитенте

ООО «ПИР» занимается продажей, обслуживанием и поддержкой тяжелой карьерной техники. Официальный дистрибьютор Sany Heavy Equipment. Поставляемое оборудование используется в горнодобывающей и строительной промышленности в Красноярском крае, Иркутской области, Якутии, на Дальнем Востоке и в других регионах России.

ЭМИТЕНТ	ООО «ПИР»
Объем размещения	400 000 000 ₽
Ставка купона	Не выше 25,50%
Купонный период	Ежемесячный (30 дней)
Амортизация	По 15% от номинала в даты выплаты 15, 18, 21, 24 и 27 купонов и 25% от номинала при погашении
Доходность	28,71%
Период обращения (дюрация)	2,5 года (900 дней) (1,46)
Дата сбора книги заявок	13.05.2026
Дата технического размещения	15.05.2026
Ковенанты	Владельцы Биржевых облигаций имеют право требовать досрочного погашения Биржевых облигаций если: (1) промежуточная бухгалтерская отчетность не будет опубликована не позднее 60 (Шестидесяти) дней с даты окончания отчетного периода; (2) коэффициент "Чистый долг" к "EBITDA", рассчитанный на основе показателей годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности Эмитента, превышает значение 5,0:1.; (3) в случае утраты контроля основного бенефициарного владельца Эмитента – Зусмана М.В. (ИНН: 526014244974) над Эмитентом
Участие физических лиц в приобретении облигаций	Выпуск доступен неквалифицированным инвесторам (тест 6)
Рейтинг	ВВ\|ru\| «Стабильный» от НРА ↗

	2025	2024
Выручка (₽’000)	9 192 401	8 423 872
Чистая прибыль (₽’000)	429 833	949 187
Рентабельность по операционной прибыли	15,94%	25,48%
Покрытие процентов (ISCR)	1,73	3,98
NETDEBT/EBITDA	3,58	3,65
Коэффициент текущей ликвидности	1.31	1,15

Раскрытие информации

Отчетность

Сайт компании

Тизер

Факторы инвестиционной привлекательности и факторы риска

Почему это стоит купить

Положительная кредитная история эмитента с 2018 г. — погашены обязательства на сумму более 10 млрд руб. Привлекательный кредитный спред по торгуемым выпускам, даёт возможность инвестору зафиксировать высокую доходность на длительный срок.

Позитивная динамика выручки (+9%), коэффициента текущей ликвидности (+14%). Компания показала значительное сокращение (почти на 95%) отрицательной величины денежного потока в 2025г. Комфортный уровень покрытия процентных платежей и отношения долга к EBITDA на текущий момент
и после размещения.

Улучшение структуры долга в пользу долгосрочных заимствований.

Компания смогла существенно диверсифицировать рынки сбыта. Доля угольщиков в продажах сократилась до менее 30%. Угольщики полностью переведены на предоплату либо на лизинг. Выросли доли драгоценных, редкоземельных и других рудодобывающих предприятий. Компания продолжает стратегию диверсификации бизнеса за счёт расширения номенклатуры поставок.

Уникальная для рынка собственная сервисная сеть гарантирует коэффициент технической готовности на уровне 0,9, т.е. техника 90% жизненного цикла готова к эксплуатации. Комфортное соотношение «цена-качество» продукции SANY обеспечивает устойчивый спрос от российских потребителей. Портфель заключенных контрактов составляет более 13 млрд руб.

На что надо обратить внимание

ПАДЕНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ более чем на 35 % в 2025 г.

ПАДЕНИЕ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ боле чем на 50% год к году в основном объясняется внесением корректировок в отчётность прошлых лет на сумму 540 млн. ₽, но не фундаментальными проблемами присущими бизнесу компании.

Двукратный РОСТ ПРОЦЕНТНЫХ РАСХОДОВ объясняется исторически высоким уровнем ключевой ставки ЦБ РФ и повышенной платой за кредитный риск, требовавшейся инвесторами на фоне кризисных явлений в экономике. Есть основания ожидать, что ЦБ РФ продолжит смягчение ДКП, что должно привести к общему снижению уровня процентных ставок на рынке и уменьшить величину кредитного спреда.

ВАЛЮТНЫЙ РИСК контролируется благодаря включению в контракты с потребителями механизма привязки цены к текущему обменному курсу валютный риск сведен к «риску одного дня». Компания увеличивает долю валютного финансирования: открыта первая линия с одним из экспортных агентств в Китае.

Выпуск

ПИР серии БО-06-001Р

ISIN

—

Торговый код на бирже

—

Регистрационный номер

4B02-06-00135-L-001P

Объём размещения

400 000 000

Способ размещения

открытая подписка

Дата размещения

15 мая 2026 г.

Дата окончания размещения

—

Дата сбора книги заявок

Рейтинг

ВВ «Стабильный» от НРА

Тип купона

фиксированный

Периодичность выплат купона

ежемесячно (30 дней)

Амортизация

По 15% от номинала в даты выплаты 15, 18, 21, 24 и 27 купонов и 25% от номинала при погашении

Доходность

28,71

Дюрация

1.46 года (533 дня)

Оферта/Call-опцион

—

Срок обращения (в годах)

2,5

Ставка купона

не более 25,5

ПИР серии БО-06-001Р

Почему это стоит купить

На что надо обратить внимание

Осторожно! Мошенники!

Уважаемые клиенты и партнеры!