SMARTFACT | первичное размещение от АО «РИКОМ-ТРАСТ»

Об эмитенте

Smartfact - финтех-компания, более 10 лет предоставляющая финансирование поставщикам продукции и услуг в основном из сегмента МСБ. Бо’льшая часть портфеля компании приходится на продукты регрессного факторинга, то есть риск неплатежа дебитора остаётся на поставщике. Более 70% всех дебиторов приходится на компании из ТОП500 РБК (Сибирская Промышленная Группа, Татнефть, структуры ПАО Газпром, Росатом, Сургутнефтегаз и др.) и на федеральные торговые сети (Х5, Metro Cash&Carry, Ашан, Лента и др.). Компания развивает передовую факторинговую платформу – онлайн-сервис, существенно ускоряющий работу с клиентами за счёт автоматизации их скоринга и мониторинга, и позволяющий клиентам удалённо управлять своими факторинговыми операциями.

Раскрытие информации

Отчетность

Сайт компании

Тизер

Презентация

Тизер

Презентация

Факторы инвестиционной привлекательности и факторы риска

Факторы привлекательности

Высокое качество факторингового портфеля: доля портфеля с просрочкой сверх льготного периода на протяжении 2024-2025 годов не превышала 0,5%. Адекватный уровень диверсификации по отраслям и дебиторам: оптовая и розничная торговля – около 38%, строительство – около 21%, металлургия – около 19%, добыча полезных ископаемых – около 13%, прочие – около 10%; крупный бизнес+ТОП500 — 74%, федеральные торговые сети – 16%, прочие – 10%; высокая оборачиваемость; высокая доля регрессного факторинга.
Адекватная база фондирования: кредитные линии от 10+ баков-партнёров, субординированный кредит + кредитная линия от участника компании - ББР Банка, около 10% пассивов – облигации.
Передовая технологическая платформа взаимодействия с клиентами собственной разработки позволяет оперативно мониторить их операции и реагировать на риск-сигналы. Партнёрство с EDI-провайдерами, агрегаторами и платформами обеспечивает постоянную лидогенерацию.
Позитивная динамика NETDEBT/EBITDA – за год показатель улучшился на 38,8%; стабильный уровень покрытия процентных платежей; комфортный уровень текущей ликвидности.
Компания активно использует преимущества от участия в неформальной финансово-технологической группе, объединяющей банк (ББР Банк), IT-компанию (SmartFox) и маркетплейс товаров и финансовых продуктов для бизнеса (SmatrBay).

Факторы риска

Невысокий уровень достаточности капитала

Риск компенсируется подтверждённой возможностью и готовностью участника компании финансово поддерживать необходимый уровень капитала через субординированный долг

Снижение чистой рентабельности

Высокое отношение долга к собственному капиталу

Исторически высокая рентабельность бизнеса, отмеченная рейтинговым агентством в своём отчёте, вместе с комфортным уровнем ликвидных компонент баланса (денежных средств и доли факторингового портфеля без просрочки) позволяют компании дисциплинированно обслуживать долг и выплачивать дивиденды.

Выпуск

SMARTFACT

Кредитный рейтинг

ВВВ- стабильный

Регистрационный номер выпуска

ISIN

Номинальный объем выпуска

150 000 000

Номинал облигации

1 000

Мин. сумма заявки при размещении

1 000

Срок обращения

3 года

Дюрация

3.0 года (1095 дней)

Купонный период

ежемесячный

Факторы привлекательности

Факторы риска

Осторожно! Мошенники!

Уважаемые клиенты и партнеры!