ДиректЛизинг Облигации | первичное размещение от АО «РИКОМ-ТРАСТ»

Об эмитенте

ООО "ДиректЛизинг" специализируется на работе с субъектами малого и среднего бизнеса, индивидуальными предпринимателями, обеспечивая им простые и доступные условия финансирования для покупки и обновления материально-технической базы. Основными предметами лизинга выступает промышленное и медицинское оборудование, легковой и грузовой автотранспорт, строительная и дорожная техника, недвижимость.

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

	2025 (предварительно)	2024	2023
Выручка (₽’000)	771 942	656 677	396 051
Чистая прибыль (₽’000)	15 578	20 712	11 785
Коэффициент текущей ликвидности	11,96	5,42	29,59
Покрытие процентов (ISCR)	1,04	1,07	10,7
NETDEBT/EBITDA	4,16	5,17	8,50
Долг/Капитал	11,55	16,59	17,50

Комфортными считаются следующие значения коэффициентов:

Покрытие процентов (ISCR) >1.5 ISCR = Чистый операционный доход / Процентные расходы

NETDEBT/EBITDA <5

Коэффициент текущей ликвидности 1-2

Раскрытие информации

Отчетность

Сайт компании

Факторы инвестиционной привлекательности и факторы риска

Факторы привлекательности

Качественный портфель. Высокая ликвидность лизинговых активов. Приемлемый уровень запасов в инвестициях в лизинг (8%). Объем договоров с задолженностью, просроченной более чем на 90 дней, остается незначительным — менее 1%.
Комфортное отношение чистого долга к EBITDA (4.16) для компании финансового сектора. Положительная динамика Долг/Капитал за последние три года
Высокий уровень коэффициента текущей ликвидности
На протяжении последних трех лет положительная динамика рентабельности по EBITDA: рост с 61,88% в 2022г. до 76.01% по итогам 2024г.
Положительная динамика сальдо денежного потока от текущих операций на протяжении последних трех лет
Диверсифицированная база фондирования: банковские кредиты – 66%, из которых на 5 крупнейших банков-кредиторов приходится 2/3, облигации – около 34%.

Факторы риска

Отраслевой риск. Не смотря на кризисные явления в отрасли, компания продолжает развиваться: по итогам 2025 года компания поднялась в рэнкинге лизинговых компаний Эксперт РА на 8 позиций, +11 - по объему портфеля и +5 - по количеству заключенных сделок. Стоит отметить и достаточно сильную диверсификацию лизингополучателей в портфеле: доля крупнейшего клиента в лизинговом портфеле составляла на середину 2025 около 5%, а совокупная доля десяти наиболее крупных — порядка 30%. Объем договоров с задолженностью, просроченной более чем на 90 дней, остается незначительным — менее 1%. В течение 2025 года отмечался рост активов, изъятых у лизингополучателей. Компания активно и успешно занимается его управлением: имущество повторно передаётся в лизинг или реализуется. В результате сумма изъятого имущества на балансе сократилась более чем в два раза.
Относительно невысокий уровень достаточности капитала. В конце 2025 года компания увеличила уставный капитал до 83.5 млн. ₽ (+17.5%) за счет привлечения нового участника общества. А также был создан добавочный капитал в размере 37,5 млн руб.
Относительно низкий коэффициент покрытия процентных платежей. Этот показатель сохраняется в пределах 1.05 – 1.06 уже на протяжении последних 8 отчетных кварталов. Данный факт связан с ростом ключевой ставки в течение 2024 года. В 2025 и 2026 годах ключевая ставка взяла курс на снижение, в результате чего данный показатель значительно улучшится. При этом компания продолжает демонстрировать высокую платежную дисциплину.

Выпуск

ДиректЛизинг

Кредитный рейтинг

ВВ(RU) АКРА

Регистрационный номер выпуска

4B02-06-00308-R-002P

ISIN

ISIN000000000

Номинальный объем выпуска

200 000 000

Номинал облигации

1 000

Мин. сумма заявки при размещении

1 000

Срок обращения

5 лет

Дюрация

1.73 года (631 день)

Амортизация

По 1,67% от номинальной стоимости в даты выплаты с 1 по 59 купоны, 1,47% в дату погашения.

Оферта

30 ноября 1899 г.

Купонный период

30 дней

Ставка купона

25.5

Доходность

~28.71

Способ размещения

букбилдинг по ставке купона, открытая подписка

Дата размещения

25 марта 2026 г.

Агент по размещению

ИК РИКОМ-ТРАСТ

Соорганизатор

РИКОМ-ТРАСТ, Альфа-Банк, Иволга Капитал, Первоуральскбанк

ООО "ДиректЛизинг"

Факторы привлекательности

Факторы риска

Осторожно! Мошенники!

Уважаемые клиенты и партнеры!