Риком-Траст: Маржинальная торговля
+7 (499) 241-06-08
+7 (929) 682-83-85
Техническая поддержка
Техническая поддержка по торговым операциям с 19:00 до 23:50

Маржинальная торговля

Суть маржинальной торговли (сделок "с плечом") заключается в том, Клиент использует при работе на бирже не только собственные, но и предоставленные в заем Брокером денежные средства или ценные бумаги.

Кредитование Клиента Брокером осуществляется под залог денежных средств (в том числе в валюте) и/или ценных бумаг, находящихся на счете Клиента у Брокера. При этом Клиент может проводить операции с ценными бумагами и денежными средствами, которые находятся в залоге.

Маржинальная торговля с использованием заемных денежных средств позволяет купить ценных бумаг на сумму, превышающую размер собственных средств. Клиент, в зависимости от категории клиента и типа ценной бумаги, может сформировать портфель на сумму в несколько раз большую, чем размер собственных средств, таки образом и прибыль получить большую! Просто подайте поручение на покупку на сумму, боьшую, чем денежный остаток. Маржинальные сделки данного типа могут производиться с ценными бумагами из списка Б, с валютными контакртами, с акциями американских компаний.

Список Б - перечень ценных бумаг, которые могут приниматься в качестве обеспечения займов. Список Б в Регламенте брокерского обслуживания.

Маржинальная торговля с использованием заемных ценных бумаг позволяет зарабатывать при падении курса ценных бумаг. Продав акцию, которой нет в портфеле, Клиент получит прибыль, когда откупит ее по более низкой цене. Акцию для продажи предоставляет Клиенту Брокер. Подав поручение на продажу, Клиент открывает займ, подача поручения на последующую покупку - закрытие займа. Это называется "шортить" или "играть на понижение", или "открывать короткую позицию". Шортить можно только ликвидные бумаги, которые входят в Список А. Список А в Регламенте брокерского обслуживания.

Маржинальный портфель (П) Клиента - это сумма из следующих параметров:

При наличии у Клиента нескольких счетов, в портфеле каждого счета отражаются единые маржинальные параметры, рассчитанные по совокупности активов, входящих в обеспечение.

Величина позиции, открываемой на заемные средства (плечо), зависит от значения минимального ограничительного уровня ставок рыночного риска (риск параметра), которое определяет Национальный клиринговый центр (НКЦ) для каждой акции.

Брокер, в зависимости от объема открытой позиции, рассчитывает ставки риска: начальную D0 и минимальную Dx. Эти ставки рассчитываются для риска увеличения (D+) и уменьшения (D-) стоимости позиции. В личном кабинете Клиент видит информацию о стоимости портфеля, размере начальной и размере минимальной маржи. Брокер обновляет указанные сведения в период проведения организованных торгов не реже одного раза в час.

Данные ставки риска определяют уровни маржи: стоимость находящихся в портфеле бумаг из списка Б, умноженная на соответствующий коэффициент риска, с учетом плановой позиции, т.е. с учетом факта заключенных, но не рассчитанных сделок (с учетом требований и обязательств). Поставленные, но не исполненные заявки не учитываются. Денежные средства не учитываются.

Mo>
начальная маржа- требуемое обеспечение при данной конфигурации портфеля с учетом рисков
Mx
минимальная маржа – обеспечение, ниже которого появляется риск невозврата займа

Если П ≥ Mo, то ограничений на наращивание позиции нет.

Если Mo > П ≥ Mx, то нельзя увеличивать непокрытую позицию.

Если П < Mx, то позиция будет принудительно закрыта до Mo. Если стоимость портфеля снизилась ниже Mx менее, чем за 3 часа до окончания торговой сессии, то принудительное закрытие возможно на следующий день.

Требования к расчету размеров начальной маржи Мо и минимальной маржи Мх могут различаться в зависимости от категории, к которой относится Клиент:

Условия присвоения статуса ПУР:

Статус ПУР автоматически присваивается Клиенту при наступлении любого из указанных условий и впоследствии не отменяется по инициативе Брокера.

Пример. Пусть у клиента со стандартным уровнем риска есть 100 руб. На собственные средства без учета комиссий он может купить 10 акций по 10 руб. Риск-параметр в примере r = 0,16; Покупать можно до П > Мо.

Кол-во акций П, руб. ДС, руб. Mo, руб. Mx, руб.
10 100 0 29,44 16
34 340 -240 100 54,4

В нашем примере на 100 руб собственных можно купить дополнительно на 340 руб, т.е. плечо 1:3,4. Сумма заема 240 руб.

С порядком предоставления займов и удержания комиссии за пользование заемных средств можно ознакомиться в Регламенте брокерского обслуживания.

Обратите внимание:

В течение 30 календарных дней до даты закрытия реестра эмитента, Брокер вправе в одностороннем порядке закрыть короткую позицию Клиента по бумагам данного эмитента. В случае сохранения короткой позиции Брокер списывает с брокерского счета Клиента сумму дивидендов, причитающихся по данному пакету ценных бумаг.

Поручения на продажу в "шорт" по рыночной (текущей) цене отклоняются: необходимо указывать фиксированную цену.

Ставки риска, определяющие уровни маржи, могут быть увеличены НКЦ перед дивидендной отсечкой, при повышенной волатильности акции, перед длинными выходными и т.п. Это может привести к уменьшению предоставляемого плеча.

Возможен вывод денежных средств от продажи ценных бумаг в день сделки (Т+0), т.е. до фактического поступления денежных средств. Досрочное списание денежных средств предполагает открытие займа согласно тарифам Брокера. В день Т+2, в клиринг, когда пройдет фактическое зачисление денежных средств от продажи, займ будет автоматически закрыт.

Возможен также вывод денежных средств под обеспечение ценных бумаг из списка Б, которые имеются в портфеле. Списание денежных средств предполагает открытие займа согласно тарифам Брокера.

Рассчитать возможный займ

Закажите бесплатную консультацию наших специалистов. Мы свяжемся с вами в кратчайшее время и ответим на любые ваши вопросы.