Правила работы комбинированных стоп-поручений.
1. Комбинированное стоп-поручение - это поручение на покупку или продажу ценных бумаг, которое сочетает в себе свойства как обычного, так и скользящего стоп-поручений и, таким образом, представляет собой комбинацию из обычного и скользящего стоп-поручений.
Это поручение выставляется на биржу не сразу, а после выполнения двух условий срабатывания, причем после выполнения первого условия комбинированное стоп-поручение создает скользящее стоп-поручение и считается исполненным.
2. Условиями срабатывания комбинированного стоп-поручения являются сначала достижение цены бумаги, после чего создается скользящее стоп-поручение, а затем разворот рынка. Существует два типа комбинированных стоп-поручений:
- поручение на продажу ценных бумаг, которое сначала ожидает повышения цены до заданного значения, а затем созданное им скользящее стоп-поручение скользит вверх и
- поручение на покупку ценных бумаг, которое сначала ожидает понижения цены до заданного значения, а затем созданное им скользящее стоп-поручение скользит вниз.
3. При подаче комбинированного стоп-поручения клиент вводит следующую информацию:
- Что сделать - продать или купить.
- Какую ценную бумагу.
- Сколько ценных бумаг. Можно указать, что продать нужно все имеющиеся бумаги.
- Цена создания скользящего стоп-поручения, то есть цена, при достижении которой комбинированный стоп срабатывает и создает скользящее стоп-поручение, которое начинает скользить вверх или вниз, ожидая выполнения второго условия.
- Уровень срабатывания в процентах или в рублях. Если клиент вводит уровни и в процентах, и в рублях, то берется уровень срабатывания в процентах.
- Дата окончания действия комбинированного стоп-поручения (включительно).
4. Поручение на продажу ценных бумаг работает по следующему алгоритму. Сначала поручение ждет наступления цены создания скользящего стоп-поручения. До тех пор, пока цена бумаги на рынке не достигнет этой цены, ничего не происходит. Как только цена на рынке превысила цену создания скользящего стоп-поручения, комбинированное стоп-поручение исполняется и создает скользящее стоп-поручение. В этот момент система запоминает цену последней сделки по выбранной ценной бумаге. Далее, если рынок растет, то система каждый раз запоминает цену последней сделки, если она больше последней запомненной, и ведет дальнейший отсчет уровня срабатывания от нее. Скользящее стоп-поручение скользит. Если рынок падает, то система проверяет, не стала ли цена последней сделки меньше максимальной запомненной на величину уровня срабатывания. Если нет, то ничего не происходит. Если да, то скользящее стоп-поручение срабатывает.
Например, было выставляено комбинированное стоп-поручение на продажу GAZP при цене создания скользящего стоп-поручения 150 руб. и с уровнем срабатывания 10%. Пока цена GAZP на рынке была менее 150 рублей за акцию, ничего не происходило. Как только цена превысила 150 руб., поручение исполнилось и создало скользящее стоп-поручение. После этого цена выросла до 200 рублей и затем начала падать. 10% от 200 рублей составляет 20 рублей. Если цена упадет до 180 рублей, то скользящее стоп-поручение сработает.
5. Поручение на покупку ценных бумаг работает по следующему алгоритму. Сначала поручение ждет наступления цены создания скользящего стоп-поручения. До тех пор, пока цена бумаги на рынке не достигнет этой цены, ничего не происходит. Как только цена на рынке стала меньше цены создания скользящего стоп-поручения, комбинированное стоп-поручение исполняется и создает скользящее стоп-поручение. В этот момент система запоминает цену последней сделки по выбранной ценной бумаге. Далее, если рынок падает, то система каждый раз запоминает цену последней сделки, если она меньше последней запомненной, и ведет дальнейший отсчет уровня срабатывания от нее. Скользящее стоп-поручение скользит. Если рынок растет, то система проверяет, не стала ли цена последней сделки больше минимальной запомненной на величину уровня срабатывания. Если нет, то ничего не происходит. Если да, то скользящее стоп-поручение срабатывает.
Например, было выставляено комбинированное стоп-поручение на покупку GAZP при цене создания скользящего стоп-поручения 200 руб. и с уровнем срабатывания 10%. Пока цена GAZP на рынке была более 200 рублей за акцию, ничего не происходило. Как только цена стала ниже 200 руб., поручение исполнилось и создало скользящее стоп-поручение. После этого цена упала до 150 рублей и затем начала расти. 10% от 150 рублей составляет 15 рублей. Если цена вырастет до 165 рублей, то скользящее стоп-поручение сработает.
6. Результатом срабатывания комбинированного стоп-поручения является скользящее стоп-поручение, которое, в свою очередь, при срабатывании, создает обычное рыночное поручение, которое отсылается на биржу сразу же после срабатывания скользящего стоп-поручения.
7. Блокирование денег и бумаг при подаче комбинированного стоп-поручения не производится. Портфель клиента проверяется только в момент выполнения обоих условий комбинированного стоп-поручения. Если в момент формирования биржевого поручения у клиента не хватает свободных ресурсов для его выполнения, то скользящее стоп-поручение, созданное при срабатывании комбинированного стоп-поручения, считается отклоненным, и биржевое поручение не формируется.
8. Клиент может редактировать комбинированное стоп-поручение, пока его первое условие не выполнились. Редактировать исполненное поручение нельзя, однако можно редактировать созданное скользящее стоп-поручение.
9. Для гарантированного срабатывания комбинированного стоп-поручения цена на рынке должна удовлетворять условиям срабатывания в течение минимум 1 секунды.
10. Начало срока действия комбинированного стоп-поручения - момент его подачи клиентом. Окончание срока действия - дата, указанная в комбинированном стоп-поручении. Дата окончания включается в срок действия комбинированного стоп-поручения. После окончания срока действия комбинированного стоп-поручения оно становится отклоненным.
11. Клиент может отменить комбинированное стоп-поручение в любой момент, пока оно действует (не выполнилось первое условие и не закончился срок его действия).
12. Если клиент отменяет комбинированное стоп-поручение, то его отмена не гарантируется, поскольку комбинированное стоп-поручение может сработать в любой момент, в том числе в момент отмены комбинированного стоп-поручения.
13. Клиент может подать неограниченное количество комбинированных стоп-поручений.