Андеррайтер

Изначально под андеррайтингом понимали гарантию выплат по страхованию. Но сейчас этот термин означает услугу по оценке рисков.

Зачем нужен андеррайтер на фондовом рынке

Когда компания решает выпустить акции или облигации, то она приглашает андеррайтера. Обычно, это инвестиционная компания, банк или другой участник рынка.

Андеррайтер занимается всей процедурой выпуска ценных бумаг: от проспекта эмиссии до помощи в продаже. Последнее – чуть ли не основная цель, для которой приглашается андеррайтер, поскольку предприятие может и не продать новый выпуск по той цене, которую считает нормальной. Инвесторы могут не заинтересоваться предложением. Особенно это актуально для компаний, которые впервые выпускают облигации. Пока их надежность и платежеспособность не совсем понятна, а на фондовом рынке они не известны

Поэтому андеррайтер привлекается для оценки рисков и анализирует имеет ли компания ресурсы для погашения облигаций в будущем и выплаты купонного дохода.

 

Какие задачи решает андеррайтер

Если говорить подробнее, то андеррайтер помогает эмитенту с самого начала. Поэтапно решаются следующие задачи.

1. Происходит подготовка к выпуску

На этом этапе андеррайтер помогает составить проспект эмиссии, прописывает все важные моменты и проводит оценку рисков. Нужно отметить, что андеррайтер не может дать гарантию размещения ценных бумаг на бирже, это зависит не только от него. Но он приложит все усилия.

2. Проведится road show

Под этим названием подразумеваются мероприятия для инвесторов. На них компания презентует себя, ценные бумаги и рассказывает все преимущества.

3. Выпуск распределяется между покупателями

Андеррайтер принимает предварительные заявки на покупку акций или облигаций. Если спрос больше, чем объем выпуска, то происходит распределение ценных бумаг между всеми желающими.

4. Поддерживаются цены на начальном этапе

В данном случае андеррайтер выступает маркет-мейкером. После того, как ценные бумаги начинают торговаться на рынке кто-то должен поддерживать ликвидность, иначе стоимость быстро рухнет.

5. Проводится информирование инвесторов

В дальнейшем андеррайтер позаботится, чтобы информация от эмитента своевременно доходила до владельцев ценных бумаг. Это также очень важно.

Таким образом, андеррайтер на фондовом рынке обеспечивает выпуск ценных бумаг и их продажу. Если эмитент решил выпустить, например, облигации, то всю работу на себя берет компания-андеррайтер. Все это, конечно, не бесплатно, но позволяет избежать массу ошибок и обеспечит спрос на ценные бумаги.

АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» также предоставляет услуги по выпуску биржевых и коммерческих облигаций и выступает как организатор и андеррайтер. Подробнее можно узнать на сайте.