Облигации в юанях на Московской бирже

В 2022-м году российский фондовый рынок столкнулся с беспрецедентными западными санкциями и валютными ограничениями в отношении оборота и хождения ряда мировых резервных валют на территории РФ: долларов США, евро, фунтов стерлингов. Эти меры привели к росту популярности в России китайского юаня. В результате только в августе 2022 года российские инвесторы приобрели на биржевом рынке рекордную сумму юаней — почти на ₽40 млрд.

Тем не менее, мы хотели бы напомнить, что покупка юаней не является полноценным самостоятельным инвестиционным решением, поскольку любая валюта подвержена инфляционному риску, особенно в текущее, крайне нестабильное время. Именно по этой причине логично и разумно осуществлять диверсификацию вложений не только самих валют, но и валютных инструментов.

Предлагаем вашему вниманию ряд облигационных выпусков российских компаний с первоклассными рейтингами, номинированных в юанях. Локальные облигации в юанях для российских инвесторов в первую очередь интересны как актив с валютной переоценкой в безопасной российской инфраструктуре.

Важно, что по всем выпускам предусмотрена опция расчетов в рублях по курсу ЦБ как по желанию владельца облигации, так и эмитента. Учитывая значительные переориентации валютных потоков в последнее время в пользу валют дружественных стран, где безусловным лидером является юань, есть большая вероятность увидеть новые размещения юаневых выпусков в первую очередь от крупных экспортеров, которые традиционно занимали на внешних рынках евробондов, а также со стороны банков для развития кредитования в юанях.

Еще одним фактором в пользу приобретения нижеперечисленных выпусков в юанях является факт низкой инфляции в китайской валюте. По итогам октября 2022 года годовой рост индекса потребительских цен (ИПЦ) в Китае составил 2,7% против 12,9% в России, 8,2% — в США и 8,1% — в Евросоюзе.

Кроме того, текущий курс CNY/RUB (8.47 руб. за юань по данным на 22.11.2022) выглядит интересным для покупки инструментов, номинированных в юанях по причине растущей вероятности ослабления рубля к концу 2022 года.

Отдельно скажем о налогообложении вышеупомянутых бумаг. Согласно налоговому законодательству, налоги по ценным бумагам рассчитываются и начисляются, исходя из рублевого дохода по ним, независимо от изменения курса валюты, за которую они были приобретены/реализованы. В налоговом отчете брокера фиксируются покупки и продажи валютных бумаг в рублях по курсу на дату совершения операции в том режиме, который определен для бумаги, как правило, Т + 2.

Ниже представлены выгодные к покупке на Московской бирже облигации, номинированные в юанях, по состоянию на 22.11.2022:

 

№	Название облигации	ISIN	Дата погашения	Купон, % годовых
1	РУСАЛ БО-05	RU000A105104	28.07.2027	3,9
2	РУСАЛ БО-06	RU000A105112	28.07.2027	3,9
3	Полюс-ПБО-02	RU000A1054W1	24.08.2027	3,8
4	Металлоинвест ХК-001-01	RU000A1057A0	13.09.2024	3,1
5	Металлоинвест ХК-001-02	RU000A1057D4	10.09.2027	3,7
6	Роснефть-002Р-12-боб	RU000A1057S2	07.09.2032	3,05
7	РУСАЛ-БО-001Р-01	RU000A105C44	24.04.2025	3,75
8	Южуралзолото ГК обП01	RU000A105GS2	19.11.2024	3.95

Данные выпуски являются инструментами эмитентов, которые являются активными участниками внешнеторговой деятельности, обладают высокой ликвидностью (кроме п.7) и имеют высшую ступень рейтинга не ниже «АА» по шкале национальных рейтинговых агентств.

Облигации можно купить в Личном Кабинете. Для покупки облигаций необходимо предварительно открыть отдельный счет в юанях, подключенный к торгам на Московской бирже, и перевести на этот счет юани, купленные на торгах валютой.