 |
| ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ | |
Аналитический обзор за 08.09.2010
РТС
Лидерами роста стали акции: Северсталь (+6,76%), Полиметалл (+6,35%), Сургутнефтегаз ап (+6,14%), БелгородСбытКомпания (+6,10%), ЛенЭн (+5,91%).
Лидерами падения стали акции: Сбербанк (-3,24%), ГМК Норильский никель (-2,33%), Группа ЛСР (-2,19%), ХолдингМРСК (-2,18%), Аэрофлот (-0,83%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: УАЗ (+15,08%), ВологдаСбытКомпания (+13,33%), Бизнес Актив (+11,92%), ВолгоградЭнергоСбыт (+11,65%), ТрансКредитБанк (+10,97%).
Лидерами падения стали акции: НижегородСбытКомпания (-8,69%), Банк Таврический (-7,89%), ПРОТЕК (-6,09%), КалугаСбытКомпания (-4,83%), МегионНГ (-3,77%).
Общий объем торгов на РТС составил $5 864,21 млн., на фондовом рынке - $561,57 млн., а на ММВБ - 7 785,01 млн. руб. В итоге индекс РТС вырос на 1,01% до уровня в 1 468,11 пунктов, а индекс ММВБ поднялся на 1,67% до уровня в 1 422,08 пунктов.
Торги в среду проходили при растущей активности участников рынка по причине повышения котировок многих акций. Наибольший спрос на отечественные бумаги начался во второй половине торгов на фоне роста цен на топливо, а главное, повышения агентством Fitch прогноза по долгосрочным рейтингам дефолта эмитента РФ до "позитивного". Довершили вклад в плюсовое закрытие рынка оптимистичные новости с внешних рынков, а именно - успешное размещение Португалией государственных облигаций. Лучше других себя вели бумаги банковского и металлургического секторов. Банки подрастали после значительного обвала накануне на страхах по поводу краха банковской отрасли в Европе, а металлурги - на фоне благоприятной динамики цен на металлы.
На нефтяных рынках фьючерсы закрылись с повышением, хотя отчет Федеральной резервной системы США, указавший на замедление экономического роста в США, вызвал снижение котировок фьючерсов с уровней выше $75 за баррель.
После роста утром цены на нефть снова снизились с максимума в $75,4 за баррель на фоне сообщения ФРС о том, что восстановление экономики США показывает широко распространенные признаки замедления. Да, экономика все еще сталкивается с трудностями, как это не прискорбно признавать. Пока уровень запасов нефти и нефтепродуктов находится на самых высоких уровнях за последние 30 лет, участники рынка продолжают ждать от экономики признаков роста спроса на нефть в будущем. Опубликованные в последнее время данные оказались крайне неоднозначными. Производственный индекс Института управления поставками превысил прогноз, что оказалось важным признаком для рынка нефти, поскольку производственный сектор традиционно является наиболее активным пользователем энергоносителей. Несмотря на это, в августе продолжалось сокращение рабочих мест, хотя и более медленными темпами, чем ожидалось. После выхода столь противоречивых экономических данных фьючерсы на нефть торговались в довольно узком диапазоне $70-80, поскольку инвесторы смотрели на другие рынки в поисках ориентиров относительно движения цен.
Высокие запасы и относительно неопределенные перспективы дальнейшего развития экономики сдерживали рост цен на нефть существенно выше уровня в $80 за баррель, но участники рынка не рисковали толкать цены на нефть ниже уровня в $70, особенно из-за того, что состояние экономики может улучшиться, а также из-за сезона ураганов на Атлантическом побережье, который может быстро привести к снижению запасов, если ураган повлияет на деятельность нефтеперерабатывающих заводов, расположенных вдоль Мексиканского залива. Сегодня в 17.30 мск Министерство энергетики опубликует данные по запасам, которые должны показать дальнейший рост запасов нефти и топлива.
По итогам торгов котировки октябрьских фьючерсов на нефть WTI выросли на 0,8% до уровня в $74,67 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли в цене на $0,43 до уровня в $78,17 за баррель.
На американском рынке торги начались ростом котировок во многом благодаря спаду напряжения вокруг экономических перспектив проблемных стран Европы. Макроэкономическая статистика в Европе оказалась существенно слабее ожиданий, но инвесторов приободрило успешно состоявшееся размещение португальских бондов. Больше всех в США ждали выхода отчета ФРС США "Бежевая книга", но ничего кардинально нового оттуда никто не почерпнул. То, что рост экономики страны в конце лета замедлился, было ясно и без отчета, но сильно напрягает тот факт, что замедление экономики продолжает распространяться на все новые города: Нью-Йорк, Филадельфия, Ричмонд, Атланта и Чикаго. Что касается остальных городов, то пока там ухудшения темпов роста не наблюдается. Вообщем, на ход торгов отчет значительного влияния не оказала, поскольку ускорения роста американской экономики никто и не ждал.
Плохо смотрелись котировки высокотехнологичных компаний после решения банка UBS снизить рекомендации по их акциям с "покупать" до "нейтрально". Речь идет о бумагах Intel, Western Digital и Hewlett-Packard. UBS аргументировал снижение отсутствием сильных причин для роста продаж до конца текущего года и недостаточно высоким спросом в минувшем квартале. HP снижалась в связи с историей с судебным иском к бывшему исполнительному директору компании Марку Херду, переходящему на работу в Oracle, который обладает инсайдерской информацией, способной подорвать позиции HP на рынке. В результате ее котировки упали на 2,78%, Intel просел на 1,21%, а Western Digital завершила день ростом на 0,58%.
Плохо себя чувствовали и бумаги крупнейшей в мире платежной системы Visa из-за понижения прогноза по ним с "нейтрально" до "слабее рынка" со стороны Bank of America в свете принятого ранее правительством США решения по установлению верхней тарифной планки по ряду операций, что может отразиться на прибыльности карточного бизнеса. После понижения прогноза бумаги Visa подешевели на 4,13%, как и Mastercard (-3,05%). Discover Financial Services (+2,02%) и Capital One Financial (+0,59%) росли.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,45% до уровня в 10 387,01 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,9% до уровня в 2 228,87 пунктов, индекс S&P просел на 0,64% до уровня в 1 098,88 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги немного росли на фоне возврата цен на нефть к своим локальным максимумам на уровне $78 за баррель по марке Brent. Акции Татнефти, которая сообщила об увеличении добычи нефти в январе-августе 2010-го года на 1,2%, выросли на 0,7%. Рост стоимости ЛУКОЙЛа составил 0,54%, Роснефти - 2,01%, Газпром прибавил 1,45%, Сургутнефтегаз вырос на 0,42% после новостей о возможном избавлении от доли в венгерском нефтегазовом концерне MOL в количестве 21,2%-го пакета. Правительство Венгрии начало переговоры с компанией о ее выкупе. Пока неясно, сможет ли Венгрия предложить адекватную цену за актив, поскольку Сургутнефтегаз покупал пакет в 2009-м году по цене, вдвое превышавшей рыночную, но если сделка состоится, акционеры должны воспринять ее позитивно. Лидером роста в отрасли с ростом на 5,4% стала Газпром нефть после новостей о том, что компания сможет заполучить бывшие активы ЮКОСа, которыми в настоящее время владеет Газпром.
2. В металлургическом секторе подросли бумаги металлургических компаний, особенно Полиметалла, котировки которого выросли на 8,1%. Торги бумагами Белона выросли на 4,56%, Распадской - на 2,44%, Мечена - на 2,1%, Северстали - на 2,12%, НЛМК - на 2,98%. Хуже рынка выглядели бумаги Норильского никеля, просевшие на 1,46% после новости о том, что компания может лишиться контролирующей доли в американском производителе палладия и платины Stillwater Mining после дополнительной эмиссии последней в связи с планируемой покупкой канадской компании Marathon PGM.
3. В банковском секторе бумаги росли лучше других. Сбербанк вырос на 2,8% даже несмотря на сообщение члена правления банка Александра Морозова о том, что в 2010-м году выпуска глобальных депозитарных расписок не будет ввиду отсутствия такой необходимости. Бумаги ВТБ подорожали на 2,27%, подросли и котировки бумаг банка Возрождение (+3,08%), выросли бумаги Росбанка и Банка Москвы, но незначительно.
ПРОГНОЗ: Если для российского рынка будет возможность найти идею для роста, то двухдневная нисходящая коррекция может быть полностью компенсирована, но любители покупать показали свою готовность толкать индексы вверх, что дает надежду и на рост сегодня.